Экспирация на бинарных опционах

Экспирация опционов является одним из самых важнейших аспектов, без которого на опционах не может быть произведена ни одна сделка.

Сам термин «экспирация» произошел от английского значения «expiration», что по своей сути означает: — «истечение срока действия».

Любая сделка на рынке опционов имеет свое время – т.е., период начала опциона «срок исполнения опциона» и его окончание «время экспирации».

Фактически, время экспирации означает, как долго после постановки ордера вы будете ожидать результата вашей сделки.

После того, как вы купили опцион и выбрали время, через которое желаете, чтобы сделка была закрыта, вам остается только ждать, пока выбранный вами срок не истечет. По истечении выбранного вами времени, брокер проверяет, соответствует ли текущая цена торгового актива вашему прогнозу. В случае верного прогноза, вы получаете определенный процент выплат, в случае неверного прогноза — теряете инвестированную в опцион сумму.

Разнообразие сроков экспирации равно разнообразию брокерских компаний. Другими словами, каждый брокер может предоставлять совершенно разные сроки экспирации. Одни брокеры могут быть ориентированы на сверх краткосрочные контракты, другие на торговлю внутри дня, третьи могут предоставлять выбор более длительных сроков экспирации.

Обычно сроки экспирации могут быть следующими: до одной минуты – такие контракты принято называть «турбо опционами» и на рынке они появились сравнительно недавно. Такие контракты обладают огромнейшим потенциалом в пользу брокера и огромным риском для трейдера, т.к. фактически вы будете торговать на рыночном шуме, который, как известно, прогнозу практически не поддается и таких сделок ввиду своего минимального срока в день можно заключать десятки и даже сотни (зависит от вашей удачливости и размера вашего депозита), что конечно же, любому брокеру только на руку. Свою же позицию по поводу введения такого вида срока экспирации, брокеры объясняют якобы высоким потенциалом получения прибыли для трейдера, ввиду своей краткосрочности исполнения сделок, умалчивая при этом о возможных рисках при торговле на рыночном шуме. Ведь никто из них не говорит о том, что гораздо логичнее будет открыть сделку с более высокими инвестициями и на более долгий срок с прогнозом, который может быть обусловлен экономическими данными и фундаментальным, или даже техническим анализом, чем открывать сверх краткосрочные сделки полагаясь исключительно на везение.

Далее следуют контракты на 3 мин., 5 мин., 10 мин., 15 мин., 30 мин., 60 мин., 3 часа, 6 часов, 12 часов, 24 часа, 5 дней, 14 дней, 30 дней и т.д. – это общепринятые сроки присутствующие у большинства брокеров. У некоторых отдельных брокеров, данные цифры могут несколько отличаться.

Сокращение срока экспирации или «преждевременное закрытие» (досрочное закрытие сделки)

В некоторых случаях трейдер может воспользоваться досрочным закрытием сделки. Данную функцию предоставляют не все брокеры, это так называемый американский тип опциона.

Досрочное закрытие позиции позволяет трейдеру закрыть сделку до истечения изначально установленного срока экспирации, при этом трейдер получает не всю, а часть прибыли, если сделка находилась «в деньгах». Например, если вы открыли позицию и ваш прогноз в данный момент оправдывается, но вы не уверены, продолжится ли выбранный вами тренд, вы имеете право закрыть сделку преждевременно и получить процент от изначально заявленной прибыли.

Т. е., если до истечения контракта осталось немного времени, тенденция резко поменялась и есть вероятность, что цена пойдет против вашего прогноза и преодолеет цену исполнения, и сделка поменяется на убыточную, лучшим решением будет закрыть сделку досрочно, пока она находится в прибыльной позиции и забрать не всю, но часть прибыли.

Досрочное закрытие сделки опциона — это на самом деле называется «выкуп опциона», и позволяет закрыть, или завершить сделку до её заданного срока действия.

Данную опцию рекомендуется использовать, когда торговля вряд ли увеличит рентабельность сделки до истечения срока контракта, или с целью предотвращения полного убытка по сделке.

Продление срока экспирации «Rollover» (Продление)

Помимо вышеописанной возможности досрочно закрыть позицию, некоторые брокерские компании, позволяют своим клиентам отсрочить срок экспирации купленного опциона — т. е., увеличить длительности сделки.

Это может быть удобным в таких случаях, как если на рынке внезапно происходит откат цены в противную сторону от предполагаемого прогноза, но трейдер точно уверен, что цена пойдет в нужную ему сторону. В подобных случаях, увеличив срок сделки, трейдер имеет возможность переждать откат цены и дождаться изменения тенденции в предполагаемую сторону.

Стоит отметить, что часто брокеры могут взимать некоторую плату за использование такой возможности. Однако тот доход, полученный при верном прогнозе трейдера, компенсирует ту плату, которую вы отдадите брокеру за использование данной опции.

Еще раз, если сделка находится в «зоне убытка» (против прогноза), но трейдер полностью уверен, что его прогноз должен оправдаться и цена на актив будет двигаться в нужном для него направлении, а сделка при этом вот-вот завершится по изначально установленному сроку экспирации — использование опции продления срока экспирации, может позволить избежать убытка и вывести сделку в прибыль (в случае, если цена действительно после продления пойдет в нужную трейдеру сторону).

Допустим, в начале торговой сессии Вы купили опцион на 12 часов по валютной паре Евро/Доллар основываясь на экономическом росте Еврозоны, но позже вышла еще одна новость, которая отрицательно повлияла на валюту Евро и положительно для Доллара, на рынке произошел импульс против тренда (скачек цены) и ваш изначальный прогноз теперь оказался ошибочным.  Естественно, это никак не входило в Ваши планы и все идет к тому, что опцион, купленный Вами, принесет убытки, а тем временем действие опциона подходит к завершению. В данном случае, если вы уверены, что это временное явление и цена продолжит движение по основному тренду, вы принимаете решение продлить действие опциона.

В результате, после временного движения против вашего прогноза, пара Евро/Доллар отыграла все потерянные позиции и снова начала движение по основному тренду, и решение о продлении срока экспирации полностью себя оправдало и принесло вам прибыль.

На примере все может показаться достаточно просто, однако не стоит обольщаться и использовать метод продления опциона постоянно без явных на то обоснований. Не забывайте, что за продление экспирации брокер взимает определенную плату, поэтому в некоторых случаях, если ваш прогноз изначально оказался ошибочным, то иногда лучше зафиксировать убыток, чем безосновательно рисковать еще частью своего капитала.

Следует отметить, что функция продления опциона и имеет некоторые ограничения:

  1. Воспользоваться опцией продления можно только в том случае, если до конца экспирации опциона остается как минимум 5 минут (у разных брокеров это время может отличаться).
  2. Функция применения параметра продления, для одного контракта, может использоваться только один раз.
  3. Инструмент Продление невозможно использовать для сделок с временным периодом меньше 15 минут (у разных брокеров это время может отличаться).

Срок экспирации и стратегия трейдера

Одним из наиболее важных моментов при торговле опционами, несомненно, является правильно подобранный срок экспирации. В торговле опционами, не только имеет значение правильный прогноз направления цены, так же, огромное значение имеет выбор времени истечения опциона, именно неправильно подобранный срок истечения опциона чаще всего приводит к убыточной сделке.

Экспирация опционов одна из самых важных составляющих, которую должен учитывать каждый трейдер при реализации своей торговой стратегии.

К сожалению, на этот вопрос «Какое время экспирации является идеальным ?» — вы не найдете четкого и однозначного ответа, так как идеального времени экспирации попросту нет и быть не может. Подбираемый срок экспирации зависит от многочисленных факторов, к примеру, необходимо помнить, что к каждому отдельному активу нужен индивидуальный подход, т.к. волатильность и привычки активов совершенно разные. Вы просто не сможете эффективно использовать один и тот же срок для двух совершенно разных активов. Кроме того, необходимо учитывать экономические данные, для того, или иного актива.

От принятого вами решения напрямую зависит результат каждой вашей сделки, поэтому важность срок жизни сделки никак нельзя недооценивать.

Прежде всего, вы должны определиться, на основе чего будет строиться ваша торговая стратегия. Либо это будет подбор статистического срока экспирации, либо динамического.

Стратегии на статистических сроках экспирации – это когда вы подбираете для себя наиболее приемлемый срок экспирации (постоянный), который и будет взят в основу вашей стратегии, а далее ждете наиболее благоприятных моментов на рынке, чтобы войти в сделку на ваш выбранный срок. Другими словами вы не подстраиваетесь под рынок, а выжидаете удобного случая для сделки, когда рынок будет соответствовать вашим требованиям для сделки. Статистический срок экспирации, это постоянный, всегда один и тот же срок, который вы используете в своих сделках.

Стратегии на динамических сроках экспирации – в данном случае вы не выжидаете удобного момента для сделки под определенный срок экспирации, а подбираете именно время срока экспирации под рынок. Т.е. выбираете наиболее привлекательный для вас актив, и уже на основе проведенного анализа подбираете какой необходимо установить срок экспирации для данного актива. Другими словами вы не ждете, когда рынок будет соответствовать вашим интересам, а сами подстраиваетесь под рынок. Динамический срок экспирации не один и тот же (как статистический), а может быть всегда разным. 

Как правильно выбрать срок экспирации

В торговле бинарными опционами, в зависимости от времени экспирации (помимо «статистических» и «динамических»), стратегии можно разделить на следующие виды:

Сверх краткосрочные – опционы торгуются внутри дня, продолжительность времени жизни опциона составляет до 24 часов. Прогнозировать движение цен такого периода крайне проблематично. Для трейдера очень важно завершить все сделки до конца торгового дня. Почему именно до конца дня ? Новостные экономические факторы завершают свою рабочую фазу, рынок переходит в так называемый режим «стагнации».

Краткосрочные – опционы торгуются внутри недельного периода, длительность времени жизни опциона примерно от 1 дня до 1 недели. Большинство таких трейдеров стараются закрывать ордера до конца последнего дня недели, такие опционы прогнозировать несколько легче, чем в предыдущем примере, т.к. такой период прогноза уже может основываться на экономических составляющих (новостях). Но все же, в торговле, трейдеры чаще применяют технический анализ. Обычно трейдер выбирает срок экспирации на 1-5 дней, при этом, всегда старается окончить сделку до вечера пятницы, т.к. рынок форекс закрывается на выходные. За время выходных рынок может кардинально измениться, и может начать свое движение в совершенно противоположную сторону, и на момент окончания срока экспирации перевалить цену исполнения опциона в неугодную трейдеру сторону принеся тем самым убыток.

Среднесрочные – опционы торгуются внутри периода длительностью от одной недели до одного месяца. Для прогноза чаще всего учитываются внешние экономические факторы, которые оказывают влияние на движение цены. В данном случае, многие трейдеры могут опираться на экономический календарь, принимая во внимание наиболее важные в единении с определенной последовательностью положительных новостей для того, или иного актива. Т.е. если в течение недели, или более, для определенного актива выходят только положительные новости в последовательности, это хороший знак для дальнейшей среднесрочной перспективы роста данного актива., т.к. случайная негативная новость неспособна перебить положительную динамику и развернуть тенденцию рынка. Даже если случится коррекция, рынок чаще возвращается в основную тенденцию на фоне целого ряда положительных новостей.

Долгосрочные – опционы торгуются внутри периода длительностью от одного месяца до года, а иногда и более. К такому виду торговли больше подходит термин «инвестирование». Продвинутые трейдеры, часто используют среднесрочные и долгосрочные опционы в качестве хеджирования.

Если вы решили стать трейдером опционного рынка, ни в коем случае не советую выбирать торговлю опционами со сроком экспирации в 60 секунд (турбо опционы). Получать стабильную прибыль с таким интервалом «жизни сделок» опционов практически невозможно. Стабильную прибыль от такой торговли может получать только брокер. Дело в том, что сама торговля в данном случае идентична обычной рулетке в казино, и именно отсюда рождаются подобные слухи, что бинарные опционы, это казино. В большинстве случаев, трейдеры «сливают» свой депозит именно здесь. Работа с интервалами в 60 секунд больше напоминает азартную игру в рулетку, т. к. на данных периодах много рыночного шума, из-за чего прогнозировать движения цен не представляется возможным. Такая торговля больше привлекает новичков, которые чаще всего, хотят рассчитывать на быстрое получение прибыли. Так же, привлекает азартных игроков, которые в прямом смысле слова, пришли именно за дозой адреналина, а не с целью получения прибыли. В силу сложности подобной торговли, или даже, я бы сказал невозможности, начинающим опционным трейдерам рекомендуется выбрать более длительные сроки экспирации.

Опытные трейдеры, при торговле опционными контрактами, советуют начинать знакомство с более длительных сроков экспирации. Следует помнить, что чем меньше срок экспирации – тем выше риск, т.к. ваш прогноз ничем не подкреплен и на таких периодах превалирует рыночный шум, чем больше срок экспирации – тем ниже риск, т.к. ваш прогноз может быть основан на фундаментальных и экономических факторах. Выбирая долгосрочные опционы, вполне логично полагаться на экономические новости, и другие внешние события, которые тем, или иным образом могут повлиять на котировки активов.

Оцените статью:
Поделиться с друзьями:
BinoForex